中国铁路建设投资公司于10月22日晚间公布了年内第二批设备招标公告,涉及动车组车载设备、大功率机车车载设备、客车等产品。加上此前10月17日公布的1000辆KZ70型石砟漏斗货车招标,年内第二次招标覆盖了铁路设备的主要产品。我们预计此次招标结果将于11月中下旬出来。

　　总金额预计超过第一次招标额,动车组数量超预期

　　我们根据中铁投此次招标的车载设备数量推算,动车组整车将招标88标准列250公里时速动车和226标准列350公里时速动车,机车将招标116台8轴9600千瓦大功率机车和70台6轴7200千瓦客运电力机车。加上500辆25T型客车和1000辆货车,我们估算此次招标总金额约为610亿元,超过第一次招标的540亿元。其中动车组特别是350公里时速动车组招标数量超过我们此前预期。

　　预计此次动车招标交付周期将持续至明后年

　　我们预计南北车今年将主要交付第一次设备招标的159标列动车组中的大部分,此次招标的动车组交付周期将持续至明后年。且从未来投产新线构成来看,主要为200公里时速线路,所以我们预计此次招标的350公里时速动车大部分将交付至已开通线路上,由于客流增长带来密度提升。

　　继续看好铁路设备行业

　　我们继续看好铁路设备行业,招标的启动使得在手订单确定性提高,预计三四季度业绩的反弹将成为催化剂,重申中国南车和中国北车“买入”评级。